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Sehr geehrte Damen und Herren,
die neue UBS KeyInvest Website ist online. Nun finden Sie auf www.keyinvest.de
noch bessere Werkzeuge zur Planung und Umsetzung Ihrer Anlage- oder Trading-
Strategien. Dazu gehört etwa das UBS KeyInvest TrendRadar. Es erzeugt auf Basis
charttechnischer Muster automatisiert und in Echtzeit Handelssignale und ist nahtlos in
die neue Website integriert. Dadurch erhalten Sie zu vielen Basiswerten also direkt
Tradingideen. Zudem haben wir die Suchtools komfortabler sowie schneller gestaltet
und bieten Ihnen noch mehr Realtime-Kursindikationen als zuvor. Darüber hinaus
erhalten Sie in unserem Know-How-Bereich jede Menge Hintergrundinformationen.
Wir wünschen Ihnen viel Spaß auf der neuen Website - und viel Erfolg bei Ihren
Investments.
Ihr UBS KeyInvest-Team
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Lanxess: Geplante Übernahme in den USA
Lanxess gab am gestrigen Montag bekannt, den US-Konzern Chemtura übernehmen zu wollen, einen global tätigen Anbieter von hochwertigen Flammschutz- und Schmierstoff-Additiven. Der Kaufpreis soll laut der gestern veröffentlichten Unternehmensmeldung rund 2,4 Milliarden Euro betragen. Für Lanxess, das im Jahr 2005 von Bayer abgespalten wurde, wäre das die größte Akquisition in seiner noch recht jungen Geschichte. Wer angesichts der mit einer Übernahme verbundenen Risiken bei einem angedachten Engagement lieber mit einem Preisabschlag in die Lanxess-Aktie einsteigen möchte, kann sich beispielsweise das UBS Discount Zertifikat auf Lanxess (WKN UW2AJN) genauer anschauen. (Stand: 26.09.2016)*
Lanxess baut mit der geplanten Akquisition von Chemtura sein eigenes Additiv-Portfolio deutlich aus und würde in diesem Wachstumsmarkt zu einem der größten Akteure weltweit aufsteigen. Matthias Zachert, der nun seit etwas mehr als zwei Jahren bei den Kölnern den Vorstandsvorsitz innehat, zeigte sich fast schon euphorisch: „Mit dieser Akquisition formen wir einen Champion auf dem Gebiet der Additivchemie und stärken unser profitables Portfolio.“ Die von beiden Unternehmen bereits unterzeichnete Vereinbarung sieht nach Angaben von Lanxess einen Kaufpreis von 33,50 US-Dollar in bar je ausstehender Chemtura-Aktie vor. Das entspricht einer Prämie von 18,9 Prozent gegenüber dem Schlusskurs des 23. September 2016 von 28,18 US-Dollar je Aktie. (Stand: 26.09.2016)*
Die Transaktion bewertet Chemtura demnach mit einem Unternehmenswert von rund 2,4 Milliarden Euro. Chemtura beschäftigt weltweit rund 2.500 Mitarbeiter und ist an 20 Standorten in elf Ländern aktiv. Der Hauptsitz des Unternehmens ist in Philadelphia im US-Bundesstaat Pennsylvania. Der börsennotierte Konzern erzielte laut Angaben von Lanxess in den vergangenen vier Quartalen einen Umsatz von rund 1,5 Milliarden Euro bei einem EBITDA vor Sondereinflüssen von etwa 245 Millionen Euro, was einer operativen Gewinnmarge von rund 16 Prozent entspricht. Rund 45 Prozent seines Umsatzes erwirtschaftet Chemtura in Nordamerika. Neben den Additiven zählen auch Urethane und Organometalle zum Portfolio. (Stand: 26.09.2016)*
Den Kaufpreis will Lanxess, das selber einen Börsenwert von rund 4,75 Milliarden Euro auf die Waage bringt, im Wesentlichen über Unternehmens- und Hybridanleihen sowie aus bestehenden liquiden Mitteln finanzieren. Das zeigt einmal mehr, dass die anhaltend niedrigen Zinsen für Unternehmen günstige Finanzierungsbedingungen bieten. Der Deal soll Mitte 2017 vollzogen werden, unterliegt jedoch noch der Zustimmung sowohl der Chemtura-Aktionäre als auch der zuständigen Kartellbehörden. Wer daher nur mit einem Preisabschlag in die im MDAX enthaltene Aktie investieren möchte, könnte einen genaueren Blick auf das UBS Discount Zertifikat auf Lanxess (WKN UW2AJN) werfen. (Stand: 26.09.2016)*
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Die Chance: Das UBS Discount Zertifikat auf Lanxess (WKN UW2AJN) stellt zum Laufzeitende – ohne Berücksichtigung produktexterner Kosten Dritter – eine Maximalrendite von aktuell 7,9 Prozent oder 7,9 Prozent p.a. in Aussicht. Voraussetzung hierfür ist, dass die Aktie auch am Verfalltag, dem 22. September 2017, über dem Cap von 50 Euro schließt. Das Discount Zertifikat kostet aktuell 46,35 Euro, was gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 53,86 Euro einem Discount von 13,4 Prozent entspricht und der Aktie damit einen entsprechenden Kursspielraum nach unten bietet. Bitte beachten Sie auch die Hinweise zu Renditeangaben am Ende des Newsletters. (Stand: 26.09.2016)
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Das Risiko: Das Discount Zertifikat ist nicht kapitalgeschützt. Schließt die zugrunde liegende Lanxess-Aktie am Verfalltag, dem 22. September 2017, unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses von 1:1 auf oder unter dem Cap von 50 Euro, wird ein Zertifikat durch Lieferung einer Lanxess-Aktie getilgt, sodass jedenfalls die Maximalrendite nicht erreicht wird. Mit weiter sinkendem Aktienkurs verringert sich auch die mögliche Rendite zusätzlich. Ein Verlust auf das eingesetzte Kapital ergibt sich spätestens dann, wenn der Schlusskurs der Lanxess-Aktie am Verfalltag unter dem jeweiligen Einstiegskurs des Discount Zertifikats liegt. Schließt die Lanxess-Aktie am Verfalltag über dem Cap, kommt es maximal zu einer Auszahlung in Höhe des Cap von 50 Euro. Eventuelle Dividenden der Aktie werden nicht an Zertifikatinhaber ausgeschüttet. An möglichen Kursanstiegen der Aktie über den Cap hinaus ist das Discount Zertifikat nicht beteiligt. Zu beachten ist außerdem, dass Zertifikate während der Laufzeit Markteinflüssen (Volatilität, Entwicklung des Basiswertes, etc.) unterworfen sind, die ihren Wert (auch nachteilig) beeinflussen können – das kann bei einem vorzeitigen Verkauf zu Verlusten auf das eingesetzte Kapital führen. Produktexterne Kosten Dritter können die zum Laufzeitende hin in Aussicht gestellten potenziellen Renditen (Seitwärtsrendite und Maximalrendite) schmälern. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise zu Renditeangaben am Ende des Newsletters. Die Emittentin beabsichtigt, für eine börsentägliche (außerbörsliche) Liquidität in normalen Marktphasen zu sorgen. Investoren sollten jedoch beachten, dass ein Verkauf des Zertifikats gegebenenfalls nicht zu jedem Zeitpunkt möglich ist. Da Zertifikate als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung unterliegen, tragen Anleger zudem das Adressenausfallrisiko der Emittentin und damit das Risiko, das eingesetzte Kapital im Falle eines Ausfalls der Emittentin (zum Beispiel aufgrund von Insolvenz) – unabhängig von der Entwicklung des Basiswerts oder anderer preisbeeinflussender Marktfaktoren – zu verlieren. Detaillierte Angaben über die Emittentin können dem Wertpapierprospekt entnommen werden, der nachfolgend zum Download bereitsteht und auch kostenlos bei der Emittentin bzw. einer von ihr benannten Stelle erhältlich ist.
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UBS Discount Zertifikat auf Lanxess (EUR)
Termsheet
Wertpapierprospekt
UBS KeyInvest Homepage
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Mit freundlichen Grüßen
Ihr UBS Equity Derivatives Team
UBS Limited
c/o UBS Deutschland AG
OpernTurm
Bockenheimer Landstr. 2-4
D-60306 Frankfurt am Main
Telefon: +49 (69) 1369 8989, (keine Anlageberatung)
Mail: invest@ubs.com
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