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Wir wünschen Ihnen neue Erkenntnisse!
Freundliche Grüsse
Ihr UBS KeyInvest-Team
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Bayer – „Ganzheitlicher Vergleich“?
Bayer erzielt nach eigenen Angaben Fortschritte bei der Bewältigung der in den USA anhängigen Rechtsstreitigkeiten rund um den Unkrautvernichter Roundup. Zahlreiche Medien, unter anderem Die Welt (25.09.2020), berichteten, dass der Pharma- und Agrarchemiekonzern bei den Verhandlungen um einen „ganzheitlichen Vergleich“ vorangekommen sei.
Bayer hat das Bundesgericht in San Francisco, das für zehntausende US-Klagen zuständig ist, bei einer Anhörung am vergangenen Donnerstag von deutlichen Verhandlungsfortschritten unterrichtet, berichtet Die Welt weiter. Beide Streitparteien sollen sich dafür ausgesprochen haben, die derzeitige Aussetzung der laufenden Glyphosat-Verfahren bis November 2020 zu verlängern, um in Ruhe einen Kompromiss erarbeiten zu können. Wer über ein Investment in die Bayer-Aktie nachdenkt und hierbei einen Barriere-bedingten Teilschutz gegen begrenzte Kursverluste nutzen möchte, könnte zum Beispiel das UBS Bonus Zertifikat auf Bayer (WKN UD66ZD) interessant finden. (28.09.2020)
Bayer strebt einen großen Vergleich an, um die anhängigen US-Klagen wegen angeblicher Krebsrisiken des Glyphosat-haltigen Mittels Roundup abzuwenden. Bereits Ende Juni 2020 schlug das Unternehmen ein Vergleichspaket mit einem Gesamtvolumen von bis zu 10,9 Milliarden US-Dollar vor. Dieses sah laut Pressemitteilung des Unternehmens (24.06.2020) Entschädigungszahlungen von 8,8 bis 9,6 Milliarden US-Dollar für laufende Verfahren und 1,25 Milliarden US-Dollar für mögliche künftige Klagen vor, um bezüglich aktueller und künftiger Ansprüche in den USA Rechtssicherheit zu erlangen. Die zuständigen US-Richter beanstandeten damals allerdings vor allem den zweiten Teil des Vorschlags. Seitdem laufen Nachverhandlungen mit der Gegenseite. Bereits vor gut zwei Wochen äußerte sich Bayer per Pressemitteilung (10.09.2020) zuversichtlich, dass „die Details des überarbeiteten Konzepts … in den kommenden Wochen finalisiert“ würden. Zugleich wurde auch bekannt gegeben, dass der Vertrag mit dem Vorstandschef Werner Baumann, der für die Übernahme des Roundup-Anbieters Monsanto im Jahr 2018 verantwortlich ist, vorzeitig bis Ende April 2024 verlängert wurde. (Stand: 28.09.2020)*
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Die Chance: Das UBS Bonus Zertifikat auf Bayer (WKN UD66ZD) bietet einen Barriere-bedingten Teilschutz gegen begrenzte Kursverluste. Denn das Zertifikat kostet aktuell 58,98 Euro und sieht zum Laufzeitende am 18. Juni 2021 mindestens die Zahlung des Bonus Levels von 65 Euro vor, wenn die Bayer-Aktie vom aktuellen Kurs von 58,98 Euro während der Laufzeit nie auf oder unter die derzeit 26,3 Prozent entfernte Barriere von 40 Euro fällt. Ohne Berücksichtigung produktexterner Kosten Dritter errechnet sich aus heutiger Sicht zum Laufzeitende zwar eine Seitwärtsrendite von 10,2 Prozent, aber das Zertifikat partizipiert am Laufzeitende an eventuellen Aktienkursen über dem Bonus Level. Die Kursgewinnchance des Zertifikats ist rein rechnerisch nicht begrenzt, da der Bonus Level keinen Cap darstellt, sodass sich der Tilgungsbetrag je Zertifikat nach dem Schlusskurs der Aktie am Laufzeitende richtet, wenn dieser über 65 Euro liegt. (Stand: 28.09.2020)
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Das Risiko: Das Zertifikat ist nicht kapitalgeschützt. Berührt oder unterschreitet die Bayer-Aktie bis einschließlich zum Verfalltag am 18. Juni 2021 mindestens einmal die Barriere bei 40 Euro, entfällt die Tilgung entsprechend des Bonus Levels. In diesem Fall erhalten Anleger am Laufzeitende je Zertifikat eine Bayer-Aktie, sodass dann Verluste wahrscheinlich sind. Bitte beachten Sie, dass der letzte Börsenhandelstag am 17. Juni 2021 ist, sodass am Verfalltag kein Verkauf über die Börse mehr möglich ist. Eventuelle Dividenden der Aktie werden nicht an Zertifikatinhaber ausgeschüttet. Zu beachten ist zudem, dass Zertifikate während der Laufzeit Markteinflüssen (Volatilität, Entwicklung des Basiswertes, etc.) unterworfen sind, die ihren Wert (auch nachteilig) beeinflussen können; das kann bei einem vorzeitigen Verkauf zu Verlusten auf das eingesetzte Kapital führen. Produktexterne Kosten Dritter können die zum Laufzeitende hin in Aussicht gestellten potenziellen Renditen (Seitwärtsrendite) schmälern. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise zu Renditeangaben am Ende des Newsletters. Die Emittentin beabsichtigt, für eine börsentägliche (außerbörsliche) Liquidität in normalen Marktphasen zu sorgen. Investoren sollten jedoch beachten, dass ein Verkauf des Zertifikats gegebenenfalls nicht zu jedem Zeitpunkt möglich ist. Zudem können die handelbaren Stückzahlen begrenzt sein, auch weil sich die indikativ angezeigten Geld- und Briefkurse nur auf die jeweils angegebene Stückzahl beziehen. Da Zertifikate als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung unterliegen, tragen Anleger zudem das Adressausfallrisiko der Emittentin und damit das Risiko, das eingesetzte Kapital im Falle eines Ausfalls der Emittentin (zum Beispiel aufgrund einer Insolvenz) – unabhängig von der Entwicklung der Aktie oder anderer preisbeeinflussender Marktfaktoren – zu verlieren. Detaillierte Angaben über die Emittentin können dem Wertpapierprospekt entnommen werden, der nachfolgend zum Download bereitsteht und auch kostenlos bei der Emittentin bzw. einer von ihr benannten Stelle erhältlich ist.
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Bayer (EUR) 5 Jahre*  Quelle: UBS AG, Bloomberg (nur zu illustrativen Zwecken); Stand: 28.09.2020
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Bayer (EUR) 1 Jahr*  Quelle: UBS AG, Bloomberg (nur zu illustrativen Zwecken); Stand: 28.09.2020
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UBS Bonus Zertifikat auf Bayer (EUR)
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| ISIN |
DE000UD66ZD9 |
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| Verfalltag |
18.06.2021 |
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| Bezugsmenge |
1,00 |
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| Bonus Level |
65,00 Euro |
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| Barriere |
40,00 Euro |
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| Abstand zur Barriere |
26,3% |
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| Seitwärtsrendite |
10,2% / 14,0% p.a. |
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| Kurs Basiswert |
54,30 Euro |
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| Briefkurs |
58,98 Euro |
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*) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
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Termsheet
Wertpapierprospekt
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Mit freundlichen Grüßen
Ihr UBS Equity Derivatives Team
UBS Europe SE
OpernTurm
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D-60306 Frankfurt am Main
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Mail: invest@ubs.com
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