EURO STOXX Banks – Gelingt das Comeback?

Hallo liebe Blog-Leser,

in den vergangenen Wochen zeigt der europäische Bankensektor relative Stärke. Dies ist zwar kein verläßlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen. Dennoch will ich heute einmal einen Blick auf den EURO STOXX Banks (Price-) Index (EUR) werfen.

Der EURO STOXX Banks (Price-) Index (EUR) umfasst aktuell 30 Bankaktien aus der Eurozone. Dazu zählen Indexschwergewichte wie die italienische Intesa SanPaola, die spanische Banco Santander, die französische BNP Paribas, die holländische ING Group sowie die deutschen Häuser Commerzbank und Deutsche Bank.

Während viele Branchen Allzeithochs markieren, notiert der Index für den Bankensektor in der Eurozone immer noch rund 60 Prozent unter dem Hoch von 2007. Die Gründe scheinen klar. Die Finanzkrise setzte vielen Häusern zu. Nun sind es vor allem das Niedrigzinsumfeld und die strengeren Eigenkapitalanforderungen. Margen von einst sind längst nicht mehr zu erwirtschaften. Will man allerdings den Einschätzungen der Analysten Glauben schenken, dürften einige Häuser zumindest das Schlimmste überstanden haben. Nach Angaben von Bloomberg rechnen die meisten Branchenexperten in diesem Jahr mit einem deutlichen Gewinnanstieg in diesem Sektor. Der Optimismus resultiert primär aus den eingeleiteten Kostensenkungsmaßnahmen. Wie das jüngste Beispiel “Deutsche Bank” zeigt ist das Restrukturierungspotenzial noch längst nicht ausgeschöpft. Der zweite Katalysator für einen Gewinnanstieg dürfte ein Rückgang der Rückstellungen sein. Diese Trend zeichnete sich bereits bei vielen Häusern im vierten Quartal 2014 ab. Einen positiven Beitrag könnte zudem ein Anstieg der Kreditvergabe leisten. Dies ist schließlich eines der Ziele der EZB. Durch den Ankauf von Anleihen durch die Notenbank, soll die Deflation vermieden und die Wirtschaft in der Eurozone in Gang gebracht werden. Wachstum schürt die Nachfrage nach Kredit – seitens der Unternehmen und Privatpersonen. Nach Angaben von Bloomberg werden die größten Bankwerte in der Eurozone aktuell im Schnitt mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2015 von 13,1 und einer durchschnittlichen Dividendenrendite von knapp drei Prozent bewertet.

Bedingter Optimismus ist erlaubt. Euphorie allerdings nicht. Der Sektor wird sich jedoch weiterhin Stresstests durch die Notenbanken unterziehen müssen. Dies könnte die Branche ebenso unter Druck setzen wie eine mögliche Herabstufung der Kreditwürdigkeit einzelner Häuser durch Ratingagenturen wie Moody’s oder S&P.

Chartausblick: EURO STOXX Banks (Price-) Index (EUR)

Widerstandsmarke: 162,80/200,75 Punkte

Unterstützungslinie: 124,80/139,30 Punkte

Der EURO STOXX Banks (Price-) Index (EUR) klopft an die langfristige Widerstandsmarke bei 162,80 Punkten. Angesichts des derzeitigen Aufwärtsmomentums besteht durchaus die Chance für einen Ausbruch. Die Performance-Variante, der EURO STOXX Banks (Performance-) Index hat den Ausbruch schon geschafft. Allerdings sind in der Berechnung Dividenden enthalten. Beim Preisindex nicht. Gelingt es dem Preisindex nachzuziehen und die Hürde zu überwinden, hat er aus technischer Sicht weiteres Potenzial bis 200,75 Punkte.

Solange die Barriere jedoch noch nicht genommen ist, besteht ein Rückfallrisiko bis 139,30 Punkte.

EURO STOXX Banks (Price-) Index (EUR) im Tageschart: 1 Kerze = 1 Tag (log. Kerzenchartdarstellung)

Betrachtungszeitraum: 2.5.2013 – 25.3.2015. Historische Betrachtungen stellen keine verläßlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Quelle: tradesignal

EURO STOXX Banks (Price-) Index (EUR) im Wochenchart: 1 Kerze = 1 Woche (log. Kerzenchartdarstellung)

Betrachtungszeitraum: 26.3.2010 – 25.3.2015. Historische Betrachtungen stellen keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Quelle: Guidants.com

Investmentmöglichkeiten

Turbo Open End Bull auf EURO STOXX Banks (Price-) Index (EUR) für eine Spekulation auf einen Anstieg der Aktie.

Autor: Richard Pfadenhauer