Shanghai Composite - Im Guten wie im Schlechten …
Im Guten wie im Schlechten …
Wir sind der tiefen Überzeugung, dass der Faktor „Saisonalität“ eine noch nicht abschließend erforschte Renditequelle darstellt. Investoren, die sich intensiv damit auseinandersetzen, dürften deshalb mit einem vertieften Marktverständnis und zusätzlichen Renditepotentialen belohnt werden. Diesen Ball greifen wir heute gerne auf und untersuchen die saisonalen Rahmenbedingungen beim Shanghai Composite. Hierfür haben wir die Daten der chinesischen Standardwerte seit dem 1.1.2000 herangezogen. Gemessen am durchschnittlichen Verlauf in diesem Jahrtausend stechen zwei saisonal günstige Phasen hervor: Zum einen der Zeitraum von Anfang Februar bis Ende Mai (+ 8,3 %), zum anderen die klassische Jahresendrally von Ende September bis zum Jahresultimo (+ 6,5 %). In der Summe schlagen diese beiden Phasen sogar den durchschnittlichen Kurszuwachs des Gesamtjahres (+ 11 %). Im Zeitraum Juni bis November ist indes nichts zu holen. Es dauert – gemessen am durchschnittlichen Verlauf seit 2000 – bis in den Dezember bis der Shanghai Composite seinen saisonalen Hochstand vom Monatsultimo Mai/Juni überwinden kann (Fortsetzung siehe unten).
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