Solactive Guru Total Return Index: Anlegen wie die Profis

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die neue UBS KeyInvest Website ist online. Nun finden Sie auf www.keyinvest.de noch bessere Werkzeuge zur Planung und Umsetzung Ihrer Anlage- oder Trading- Strategien. Dazu gehört etwa das UBS KeyInvest TrendRadar. Es erzeugt auf Basis charttechnischer Muster automatisiert und in Echtzeit Handelssignale und ist nahtlos in die neue Website integriert. Dadurch erhalten Sie zu vielen Basiswerten also direkt Tradingideen. Zudem haben wir die Suchtools komfortabler sowie schneller gestaltet und bieten Ihnen noch mehr Realtime-Kursindikationen als zuvor. Darüber hinaus erhalten Sie in unserem Know-How-Bereich jede Menge Hintergrundinformationen. Wir wünschen Ihnen viel Spaß auf der neuen Website - und viel Erfolg bei Ihren Investments.

Ihr UBS KeyInvest-Team

Solactive Guru Total Return Index: Anlegen wie die Profis
Der US-Aktienmarkt gab Ende vergangener Woche deutlich nach - während der DAX zugelegte. Grund für den Einbruch waren Befürchtungen der Investoren, dass die US-Notenbank die Zinsschraube schneller als gedacht anziehen wird. Auf lange Sicht könnte es für amerikanische Aktien angesichts des Wirtschaftsbooms in den Vereinigten Staaten aber durchaus positiv aussehen. Wer von den Perspektiven der US-Wirtschaft überzeugt ist, könnte sich daher das UBS Open End Index Zertifikat auf den Solactive Guru Total Return Index (WKN UBS1GU) einmal genauer ansehen. (Stand: 09.03.2015)

Eigentlich sind positive Arbeitsmarktdaten für Börsianer ein Grund, zuversichtlich zu sein. Immerhin spricht eine sinkende Arbeitslosenquote für eine gute Konjunktur. Dies schafft gute Voraussetzungen für Unternehmen, Umsatz und Gewinn zu steigern, was wiederum die Aktienkurse ankurbeln sollte. In den USA scheint diese Kausalität – zumindest vorübergehend - außer Kraft gesetzt: Als am vergangenen Freitag bekannt wurde, dass die Arbeitslosenquote im Februar von 5,7 auf 5,5 Prozent deutlicher gesunken war als erwartet, brachen die Aktienkurse ein. So verlor der US-Leitindex S&P 500 an dem Tag 1,4 Prozent an Wert - während der DAX um 0,4 Prozent stieg. (Stand: 09.03.2015)

Ein möglicher Grund: Die äußerst solide Lage am US-Arbeitsmarkt – die Notenbank spricht von Vollbeschäftigung – führte offenbar zu der Überlegung, dass die seit langem geplante Zinswende in den USA früher eingeläutet werden könnte als erwartet. Der Hintergrund: Die US-Notenbank Fed will sich im Zuge der immer besser laufenden Wirtschaft Schritt für Schritt von ihrer ultralockeren Geldpolitik verabschieden und die Zinsschraube wieder anziehen. In diesem Fall würden Aktien gegenüber Anleihen an Attraktivität verlieren. Wann genau die Fed die Zinsen erhöht, ist noch ungewiss. (Stand: 09.03.2015)

Zugleich besteht Grund, längerfristig optimistisch auf den amerikanischen Aktienmarkt zu blicken. Experten gehen davon aus, dass die Wirtschaft in den USA stärker wachsen wird als in anderen entwickelten Ländern – beispielsweise in Europa. Der "alte Kontinent" hat nach wie vor mit der hohen Verschuldung einiger Peripherieländer, allen voran Griechenland, zu kämpfen. Der Internationale Währungsfonds (IWF) rechnet damit, dass die US-Wirtschaft in diesem Jahr um 3,6 Prozent wächst. Für die Eurozone geht der IWF von 1,2 Prozent Wachstum aus. Wer dem US-amerikanischen Aktienmarkt angesichts dieser Unterschiede Aufwärtspotenzial zutraut, für den könnte das UBS Open End Index Zertifikat auf den Solactive Guru Total Return Index (WKN UBS1GU) interessant sein. Anleger haben mit dem Zertifikat die Möglichkeit, indirekt von der Expertise führender Hedgefonds-Manager zu profitieren. (Stand: 09.03.2015)

Der Index macht sich die Tatsache zunutze, dass institutionelle Investoren, die mindestens 100 Millionen US-Dollar am US-Aktienmarkt angelegt haben, gegenüber der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) vierteljährlich offenlegen müssen, welche Positionen sie halten. Diese vierteljährliche Offenlegung der gehaltenen Positionen erfolgt über das sogenannte "13F Filings"-Dokument. Die Bezeichnung leitet sich vom Paragraph 13 (f) des Securities Exchange Act ab, der die entsprechende Offenlegungspflicht schon seit 1975 vorsieht. Demnach sind diese Gesellschaften verpflichtet, ihre Aktienbeteiligungen spätestens 45 Tage nach Quartalsende offenzulegen und über die Website der SEC zugänglich zu machen. (Stand: 09.03.2015)

Die Strategien der führenden Hedgefonds werden dadurch für die Öffentlichkeit transparent – insbesondere bei denjenigen Beteiligungsgesellschaften, die einen Buy-and-Hold-Ansatz verfolgen, also Aktien kaufen und längerfristig im Portfolio halten. Der Solactive Guru Index nimmt von jedem ausgewählten Hedgefonds die jeweils am stärksten gewichtete Aktie in den Index auf. Im Guru Index selbst sind dabei alle Aktien gleich gewichtet. Dadurch wird ein Klumpenrisiko vermieden. Im Solactive Guru Index gab es zuletzt Ende Februar 2015 eine Indexanpassung, bei der die Aktien gemäß der 13F-Filings per Ende 2014 angepasst wurden.
Neu in den Index aufgenommen wurden zu diesem Zeitpunkt Unternehmen wie Facebook, LinkedIn oder Mastercard. Zugleich fielen die Aktien von American Airlines, Burlington, Twitter, Yahoo! und anderen aus dem Index. (Stand: 09.03.2015)

Aktuell enthält der Index 43 Aktien, die von einer Gruppe ausgewählter Beteiligungsgesellschaften gehalten werden. Der Großteil der im Index enthaltenen Unternehmen stammt aus den USA. Die aktuelle Indexgewichtung ist unter www.keyinvest.de veröffentlicht. Die Entwicklung des Index in seiner noch kurzen Geschichte legt nahe, dass das innovative Konzept auch längerfristig funktionieren könnte. Seit dem Start der Indexberechnung am 25. Mai 2012 hat er sich deutlich besser entwickelt als der US-Standardwerte-Index S&P 500. (Stand: 09.03.2015)

Die Chance:
Das UBS Open End Index Zertifikat auf den Solactive Guru Total Return Index (WKN UBS1GU) bildet die Wertentwicklung des Solactive Guru Total Return Index nach Abzug der Managementgebühr von 1,2 Prozent p. a. eins zu eins ohne Währungsabsicherung in Euro ab. Dadurch erfolgt eine Diversifikation über die Top-Beteiligungen ausgesuchter, etablierter Investmentgesellschaften mit einer quartalsweisen Überprüfung und Gleichgewichtung der Indexmitglieder. Der Index berücksichtigt zudem eventuelle Netto-Dividenden der Indexmitglieder. Im Vergleich zu einem Direktinvestment in einen Hedgefonds ist das UBS Open Index Zertifikat kosteneffizient, denn häufig liegen die jährlichen Managementgebühren von Hedgefonds bei zwei Prozent des Anlagevolumens. Zusätzlich wird oftmals eine an die Performance gekoppelte Gebühr von bis zu 20 Prozent eventuell erzielter Wertsteigerungen verlangt. (Stand: 09.03.2015)

Das Risiko:
Das Zertifikat ist nicht kapitalgeschützt. Fällt der zugrunde liegende Index, kommt es auch im Zertifikat zu entsprechenden Verlusten. Es ist nicht gewährleistet, dass das tatsächliche Portfolio der Hedgefonds mit den Meldungen der Top-Positionen an die SEC und damit mit der Indexzusammensetzung übereinstimmt, da vom jeweiligen Quartalsende bis zur Pflichtveröffentlichung der Positionen bis zu 45 Tage vergehen können. Eventuell anfallende Dividenden der Indexmitglieder werden nicht an Inhaber des Zertifikats ausgeschüttet, sondern in den Index reinvestiert. Zudem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Mitglieder im Index in einer vom Euro abweichenden Währung gehandelt werden und keine Währungsabsicherung besteht: Wenn die Währung eines Indexmitglieds gegenüber dem Euro, der Berechnungswährung des Index und der Handelswährung des Zertifikats, abwertet, belastet dies den Eurowert des Index sowie des Zertifikats und kann zu Verlusten führen. Zu beachten ist zudem, dass Zertifikate während der Laufzeit Markteinflüssen (Volatilität, Entwicklung des Basiswertes etc.) unterworfen sind, die ihren Wert (auch nachteilig) beeinflussen können. Produktexterne Kosten Dritter können potenzielle Renditen schmälern. Bitte beachten Sie auch die Hinweise zu Renditeangaben am Ende des Newsletters. Die Emittentin beabsichtigt, für eine börsentägliche (außerbörsliche) Liquidität in normalen Marktphasen zu sorgen. Investoren sollten jedoch beachten, dass ein Verkauf des Zertifikats gegebenenfalls nicht zu jedem Zeitpunkt möglich ist. Der Anleger trägt zudem das Adressausfallrisiko der Emittentin und damit das Risiko, das eingesetzte Kapital im Falle der Insolvenz der Emittentin - unabhängig von der Indexentwicklung oder anderen preisbeeinflussenden Marktfaktoren - zu verlieren. Detaillierte Angaben über die Emittentin können dem Wertpapierprospekt entnommen werden, der kostenlos bei der Emittentin bzw. einer von ihr benannten Stelle erhältlich ist. (Stand: 09.03.2015)

UBS Open End Index Zertifikat auf den Solactive Guru Total Return Index
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