DAX® - Aug./Sept.: Ungünstiges Chance-Risiko-Profil
Aug./Sept.: Ungünstiges Chance-Risiko-Profil
Im letzten Jahr hatten wir eine Strategie vorgestellt, welche in den ersten sieben Monaten des Jahres auf eine Outperformance des MDAX® im Vergleich zum DAX® setzt. Danach den saisonal herausfordernden Monaten August und September durch eine 2-monatige Phase der Cashhaltung Rechnung trägt und im 4. Quartal in den DAX® investiert. Auch 2019 haben die „Mid Caps“ per Ende Juli den deutschen „blue chips“ (+20,1 % vs. +15,4 %) erneut die Show gestohlen. Da wir aktuell an der Schwelle der „Desinvestitionsperiode“ stehen, möchten wir explizit auf den Faktor „Saisonalität“ eingehen. Nachdem wir gestern bereits den US-Präsidentschafts- bzw. den Dekadenzyklus für den Dow Jones analysiert haben, stellen wir heute den DAX® in den besonders kritischen Monaten August und September auf den Prüfstand. Auf Basis der Daten seit Beginn des Jahrtausends mussten Investoren in den Sommermonaten im Durchschnitt Abschläge von gut 3 % hinnehmen. Dabei überwiegen seit 2000 mit 11 zu 8 zwar die positiven Jahre, doch das größten Plus (8,5 %) fällt deutlich schmaler aus als der betragsmäßige größte Verlust (-27,3 %). Mit anderen Worten: Wenn es aktuell tatsächlich regnen sollte, dann besteht gleich die Gefahr eines ordentlichen Wolkenbruchs.
DAX® (Weekly)
Interesse an einer täglichen Zustellung unseres Newsletters?
Kostenlos abonnieren
Wichtige Hinweise auf mögliche Interessenkonflikte
Rechtliche Hinweise
Werbehinweise
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG
Derivatives Public Distribution
Königsallee 21-23
40212 Düsseldorf
Im letzten Jahr hatten wir eine Strategie vorgestellt, welche in den ersten sieben Monaten des Jahres auf eine Outperformance des MDAX® im Vergleich zum DAX® setzt. Danach den saisonal herausfordernden Monaten August und September durch eine 2-monatige Phase der Cashhaltung Rechnung trägt und im 4. Quartal in den DAX® investiert. Auch 2019 haben die „Mid Caps“ per Ende Juli den deutschen „blue chips“ (+20,1 % vs. +15,4 %) erneut die Show gestohlen. Da wir aktuell an der Schwelle der „Desinvestitionsperiode“ stehen, möchten wir explizit auf den Faktor „Saisonalität“ eingehen. Nachdem wir gestern bereits den US-Präsidentschafts- bzw. den Dekadenzyklus für den Dow Jones analysiert haben, stellen wir heute den DAX® in den besonders kritischen Monaten August und September auf den Prüfstand. Auf Basis der Daten seit Beginn des Jahrtausends mussten Investoren in den Sommermonaten im Durchschnitt Abschläge von gut 3 % hinnehmen. Dabei überwiegen seit 2000 mit 11 zu 8 zwar die positiven Jahre, doch das größten Plus (8,5 %) fällt deutlich schmaler aus als der betragsmäßige größte Verlust (-27,3 %). Mit anderen Worten: Wenn es aktuell tatsächlich regnen sollte, dann besteht gleich die Gefahr eines ordentlichen Wolkenbruchs.
DAX® (Weekly)Interesse an einer täglichen Zustellung unseres Newsletters?
Kostenlos abonnieren
Wichtige Hinweise auf mögliche Interessenkonflikte
Rechtliche Hinweise
Werbehinweise
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG
Derivatives Public Distribution
Königsallee 21-23
40212 Düsseldorf
kostenlose Infoline: 0800/4000 910
Aus dem Ausland: 00800/4000 9100 (kostenlos)
Hotline für Berater: 0211/910-4722
Fax: 0211/910-91936
Homepage: www.hsbc-zertifikate.de
E-Mail: zertifikate@hsbc.de
