Dow Jones Industrial Average - Der Faktor „Saisonalität“
Der Faktor „Saisonalität“
Als zusätzliche Orientierungshilfe ziehen wir im Jahresausblick traditionell saisonale Kursverläufe bzw. zyklische Faktoren heran. Insbesondere der Dekaden- und der US-Präsidentschaftszyklus, als die wichtigsten beiden Zyklen überhaupt, werden dabei analysiert. Solche saisonalen Verlaufsvergleiche geben oftmals Hinweise auf mögliche Wendepunkte. Aber schon das Herausarbeiten von Phasen, in denen Anleger mit saisonalem Rückenwind rechnen können bzw. mit Gegenwind konfrontiert werden, stellt einen echten Mehrwert dar. Dabei sollten Anleger die folgenden Charts niemals 1:1 auf das Jahr 2021 übertragen, sondern stets mit der konkreten charttechnischen Situation abgleichen. Der durchschnittliche Verlauf des „1er-Jahres“ – also 1901, 1911, 1921, … bis 2011 – legt für den DJIA® ein herausforderndes Gesamtjahr nahe. Das schlägt sich z. B. in der Trefferquote nieder. Sieben 1er-Jahre mit Kursgewinnen, stehen fünf Verlustjahrgänge gegenüber – in diesem Jahrtausend lautet die Quote sogar 50:50. Am hoffnungsvollsten gestaltet sich dabei noch die Phase zu Jahresbeginn bis ca. Mitte Mai (siehe Chart). Dann folgt die schwierigste Periode des Jahres, die in der Ausprägung eines zyklischen Tiefs per Anfang Oktober gipfelt.
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Dow Jones Industrial Average (Daily)
Quelle: macrobond, HSBC²
5-Jahreschart Dow Jones Industrial Average
Quelle: Refinitiv, tradesignal²
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