Dow Jones Industrial Average - Saisonaler Wendepunkt?
Saisonaler Wendepunkt?
Anfang November finden in den USA die sog. „midterm elections“ statt. Diese nüchterne Feststellung ist unter saisonalen Gesichtspunkten interessant, denn oftmals lässt sich ein positiver Effekt auf die Aktienmarktentwicklung ausmachen. Wir wollten es ganz genau wissen und haben den Zeitraum vom 1. November im Zwischenwahljahr bis zum Ende des 1. Quartals des Folgejahres herangezogen. Seit 1942 legte der Dow Jones in dieser Periode im Durchschnitt um mehr als 11 % zu. Dabei mussten Anleger in diesem Zeitraum nur einmal – nämlich nach dem Platzen der Technologieblase im Jahr 2002 – Kursverluste hinnehmen. Mit anderen Worten: Die besagten fünf Monate bescherten Investoren in knapp 95 % aller Fälle Kursgewinne. Kritiker könnten nun einwenden: Ist das tatsächlich der „midterm“-Einfluss oder wurde möglicherweise nur die klassische Jahresendrally statistisch auf den Prüfstand gestellt. Letzteres ist nicht der Fall, denn der o. g. Kurszuwachs vom 1. November des „midterm“-Jahres bis zum Ende des 1. Quartals des Folgejahres fällt mit einer Wahrscheinlichkeit von 79 % höher aus als der Kurszuwachs in den fünf Monaten aller Jahre seit 1942. Die internationalen Aktienmärkte können den beschriebenen saisonalen Unterstützungsfaktor derzeit gut gebrauchen.
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