Expresse für Börsenbullen

Autor: Hussam Masri

Werbung. Der Name ist Programm: Best Express-Zertifikate sollen die besonderen Vorzüge aus zwei Welten in einem Produkt kombinieren. So können Anleger wie beim Direktinvestment in Aktien unbegrenzt an steigenden Basiswertkursen teilhaben. Gleichzeitig bestehen Chancen zur vorzeitigen Rückzahlung nach dem klassischen Express-Prinzip. Dabei ermöglicht der Mindestzins im Vergleich zu einer Direktanlage in den Basiswert eine Verbesserung der Ertragslage in Seitwärtsmärkten. Zusätzlich erhöhen über die Laufzeit fallende Tilgungsschwellen die Wahrscheinlichkeit zur vorzeitigen Rückzahlung.

Sollte es nicht zu einer vorzeitigen Rückzahlung kommen, kann die Barriere am Laufzeitende bei der Zinsjagd helfen. Schließt der Basiswert nämlich am Bewertungstag auf oder über dieser Barriere, erhält der Anleger nicht nur den Nennbetrag vollständig zurück. Auch zur Zinszahlung genügt die finale Barrierenbehauptung.

Während mit klassischen Express-Zertifikaten ausschließlich fest definierte Zinsbeträge erreichbar sind, stellen Best Express-Zertifikate die unbegrenzte Partizipation an steigenden Basiswertkursen in Aussicht. Bei einer vorzeitigen Rückzahlung oder bei unverletzter Barriere zum Laufzeitende wird zunächst die prozentuale Entwicklung des Basiswerts gegenüber dem Startwert überprüft. Diese Performance bezogen auf den Nennbetrag wird mit dem maßgeblichen, jährlich wachsenden Mindest-Zinsbetrag des Best Express-Zertifikats verglichen. Den Nennbetrag zuzüglich Mindest-Zinsbetrag erhält der Anleger bei einer geringeren Basiswert-Performance. Wenn hingegen die prozentuale Wertentwicklung des Basiswerts bezogen auf den Nennbetrag einen höheren Zinsbetrag ergibt, wird dieser an den Anleger ausgezahlt. Dadurch wird eine vollständige und unbegrenzte Partizipation an steigenden Basiswertkursen ermöglicht.

Einzelwert oder Index als Basiswert?

Zwei aktuell in der Zeichnung befindliche Papiere sind zum Beispiel das DekaBank AXA Best Express-Zertifikat Relax 05/2026 (WKN DK0WEF) und das DekaBank Best Express-Zertifikat Relax 05/2026 bezogen auf den EURO STOXX® Select Dividend 30 (WKN DK0WEE)  Die Produkte gleichen sich in vielen Ausstattungsparametern. Beispielsweise sinken die Tilgungsschwellen gegenüber dem Startwert jährlich um fünf Prozentpunkte. Als finalen Bewertungstag nutzen beide Zertifikate den 24.04.2026, wobei die Barrieren einheitlich bei 60 Prozent des Startwerts fixiert werden.

AXA als dividendenstarke Einzelaktie ermöglicht hohen Mindestzins

Die Aktien des global tätigen Versicherungskonzerns AXA gelten als dividendenstark. Analysten erwarten in den kommenden zwei Jahren Dividendenrenditen bezogen auf den aktuellen Aktienkurs jenseits der Fünfprozentmarke (Stand 03.02.2020). Diese Prognosen ermöglichen die Ausstattung des DekaBank AXA Best Express-Zertifikats Relax 05/2026 (WKN DK0WEF) mit einem hohen Mindest-Zinsbetrag von 55,00 Euro pro vergangener Periode bezogen auf den Nennbetrag von 1.000,00 Euro.

Sollte es nicht zur vorzeitigen Rückzahlung kommen und sollte die AXA-Aktie am Bewertungstag unter der 60-rozentigen Barriere schließen, erhält der Anleger jedoch im Wert gesunkene AXA-Aktien zu 100 Prozent des Startwerts übertragen und eine Zinszahlung entfällt.

EURO STOXX® Select Dividend 30 als diversifizierter Basiswert

Wer nicht auf eine Einzelaktie setzen möchte und dennoch den Dividendenfokus sucht, kann als diversifizierte Alternative den EURO STOXX® Select Dividend 30 Index in Betracht ziehen. Dieser Index beinhaltet die 30 dividendenstärksten Aktien aus den Ländern der Eurozone und wird als Auswahlbarometer jährlich im März neu zusammengesetzt. Das DekaBank Best Express-Zertifikat Relax 05/2026 bezogen auf den EURO STOXX® Select Dividend 30 (WKN DK0WEE) bietet einen potenziellen Mindest-Zinsbetrag bei der vorzeitigen oder finalen Rückzahlung, der 2,70 Euro pro vergangener Periode bezogen auf den Nennbetrag von 100,00 Euro entspricht.

Falls jedoch die vorzeitige Rückzahlung ausbleibt und der EURO STOXX® Select Dividend 30 Index am Bewertungstag die 60-prozentige Barriere unterschreitet, wird der Nennbetrag nur anteilig zurückgezahlt und der Zinsbetrag entfällt. In diesem Fall trägt der Anleger das vollständige Marktrisiko des EURO STOXX® Select Dividend 30 Index gegenüber dem Startwert.

Bei beiden Zertifikaten ist außerdem wie bei jedem Zertifikat das Emittentenrisiko zu beachten, weil insbesondere im Falle einer Zahlungsunfähigkeit der DekaBank Verluste bis hin zum Totalverlust drohen würden.

Die Zeichnung läuft vom 10.02.2020 bis 28.02.2020, vorbehaltlich einer Verlängerung oder Verkürzung.

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Rating vom 25.09.2019, mehr Informationen unter www.deka.de/privatkunden/auszeichnungen/scope-zertifikate-management-rating

Hussam Masri zeichnet als Bereichsleiter der Einheit Private Banking, Produktmanagement und Product Sales der Deka-Gruppe für die Produktentwicklung und das Produktmanagement der Wertpapier-Publikumsfonds, Vermögensverwaltungs- und Altersvorsorgeprodukte, Zertifikate sowie für das Private Banking verantwortlich.