Alle Jahre wieder
Alle Jahre wieder
Es gibt keine zweite Chance für den ersten Eindruck. Dieses Sprichwort findet sich oftmals in zwischenmenschlichen Beziehungen wieder. Doch auch an der Börse beweist es gern einmal seine Gültigkeit. Die Rede ist vom sogenannten „5-Tage-Indikator“. Dieser besagt, dass es einen Zusammenhang zwischen der Performance der ersten fünf Handelstage und der gesamten Wertentwicklung im weiteren Verlauf des Börsenjahres gibt. Salopp formuliert: So wie die ersten Handelstage verlaufen, so wird auch das Gesamtjahr! Doch stimmt dies wirklich? Dieser Frage gehen wir in der heutigen Analyse nach. Die Kernbotschaft vorweg: Es gibt einen signifikanten Zusammenhang zwischen der Performance der ersten fünf Handelstage und der Gesamtperformance eines Börsenjahres. In unserer Analyse differenzieren wir nur zwischen einer positiven und einer negativen Wertentwicklung der ersten fünf Handelstage. Die Höhe der prozentualen Veränderung spielt in der Betrachtung keine Rolle. Außerdem klammern wir bei der Berechnung der Jahresperformance die Wertentwicklung der ersten fünf Handelstage aus. Das heißt, wir untersuchen, wie sich DAX® und S&P500 vom fünften bis zum letzten Handelstag im Durchschnitt entwickelt (Fortsetzung unten).
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Es gibt keine zweite Chance für den ersten Eindruck. Dieses Sprichwort findet sich oftmals in zwischenmenschlichen Beziehungen wieder. Doch auch an der Börse beweist es gern einmal seine Gültigkeit. Die Rede ist vom sogenannten „5-Tage-Indikator“. Dieser besagt, dass es einen Zusammenhang zwischen der Performance der ersten fünf Handelstage und der gesamten Wertentwicklung im weiteren Verlauf des Börsenjahres gibt. Salopp formuliert: So wie die ersten Handelstage verlaufen, so wird auch das Gesamtjahr! Doch stimmt dies wirklich? Dieser Frage gehen wir in der heutigen Analyse nach. Die Kernbotschaft vorweg: Es gibt einen signifikanten Zusammenhang zwischen der Performance der ersten fünf Handelstage und der Gesamtperformance eines Börsenjahres. In unserer Analyse differenzieren wir nur zwischen einer positiven und einer negativen Wertentwicklung der ersten fünf Handelstage. Die Höhe der prozentualen Veränderung spielt in der Betrachtung keine Rolle. Außerdem klammern wir bei der Berechnung der Jahresperformance die Wertentwicklung der ersten fünf Handelstage aus. Das heißt, wir untersuchen, wie sich DAX® und S&P500 vom fünften bis zum letzten Handelstag im Durchschnitt entwickelt (Fortsetzung unten).
DAX® (Daily)
Quelle: Refinitiv, eigene Berechnungen²
5-Jahreschart DAX®
Quelle: Refinitiv, tradesignal²
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