Konservative Alternativen zur Direktanlage
Autor: Hussam Masri
Werbung Eine Direktanlage in Einzelaktien ermöglicht Anlegern die Chance auf unbegrenzte Kursgewinne des jeweiligen Titels. Diese Kursgewinnchancen gehen allerdings einher mit ebenso möglichen Kurschwankungen oder gar möglichen Kursverlusten. Die Negativszenarien übersteigen oftmals die Risikotoleranz vieler Investoren, sodass Alternativen für einen konservativen Einstieg in Aktien gefragt sind. Tresor-Anleihen mit Cap verbinden die Möglichkeit der Partizipation an steigenden Aktienkursen bis zu einer bestimmten Obergrenze, dafür aber im Gegenzug mit einem hohen Absicherungsniveau. In der Regel werden solche Auszahlungsprofile für einen breit diversifizierten Index wie den EURO STOXX 50® angeboten, da hier am ehesten von einem langen Anlagehorizont ausgegangen werden kann, der für die Finanzierung eines hohen Kapitalschutzniveaus* notwendig ist. Die DekaBank bietet dieses Auszahlungsprofil nun aber auch auf Einzelwerte an, so dass Anleger eine erweiterte Auswahl erhalten, um ein eigenes Portfolio aus Einzelnamen abbilden zu können.
Jede Tresor-Anleihe ist mit einem Kapitalschutzlevel* ausgestattet. Dieses orientiert sich am Startwert, also am anfänglichen Aktienschlusskurs, und kann zum Beispiel bei 100,00 oder 90,00 Prozent des Startwerts fixiert werden. Dies bedeutet, dass die Tresor-Anleihe an sinkenden Aktienkursen bei der finalen Bewertung nur bis zu diesem Level abwärts partizipiert. Im positiven Szenario einer Aufwärtsbewegung der zugrunde liegenden Aktie partizipiert die Tresor-Anleihe zur Fälligkeit eins zu eins an den prozentualen Aktienkursgewinnen. Dazu wird der Nennbetrag zur Ermittlung der Rückzahlung je Anleihe entsprechend der Aktienperformance erhöht. Begrenzt werden die erzielbaren Gewinne durch den Cap. Er wird in einem prozentualen Abstand oberhalb des Startwerts platziert, so dass Kursgewinne der Aktie darüber hinaus unberücksichtigt bleiben.
Drei Tresor-Anleihen mit 90 Prozent Kapitalschutz und Cap-Niveaus bis zu 160 Prozent
Tresor-Anleihen auf verschiedene Basiswerte können sich bei sonst identischen Ausstattungsparametern hinsichtlich der Caps deutlich unterscheiden. Das zeigen drei Papiere, die sich aktuell in der Zeichnung befinden: Die DekaBank Allianz 90 % Tresor-Anleihe mit Cap 08/2025 (WKN DK0UWF), die DekaBank AXA 90 % Tresor-Anleihe mit Cap 08/2025 (WKN DK0UWE) und die DekaBank Deutsche Telekom 90 % Tresor-Anleihe mit Cap 08/2025 (WKN DK0UWG) erreichen übereinstimmend nach sechs Jahren den Bewertungstag (07.08.2025). Weist die jeweilige Aktie dann eine positive prozentuale Wertentwicklung gegenüber dem Startwert auf (Schlusskurs vom 09.08.2019), gibt die Rückzahlung je Anleihe diese Wertentwicklung bis zum Cap vollständig wieder. Die Tresor-Anleihe auf die Deutsche Telekom-Aktie beendet die Renditejagd im besten Fall bei einem 130-prozentigen Cap und erreicht nach sechs Jahren somit einen Capbetrag von maximal 1.300,00 Euro. An einer Aktienperformance von bis zu 45,00 Prozent kann währenddessen die Allianz Tresor-Anleihe profitieren, sodass der Capbetrag hier bei deutlich höheren 1.450,00 Euro liegt. Und den eindeutig höchsten Cap bietet das AXA-Papier. Hier ist die Partizipation am Bewertungstag erst bei 160,00 Prozent des Startwerts begrenzt. Zur Fälligkeit nach sechs Jahren können Anleger also bis zu 1.600,00 Euro zurückerhalten.
Zu Verlusten kommt es, wenn die jeweilige Aktie bei der finalen Bewertung (07.08.2025) unter dem Startwertniveau schließt. Die Partizipation an einer negativen Aktienkursentwicklung ist bei allen drei vorgestellten Tresor-Anleihen bei einem Teilschutzlevel in Höhe von 90,00 Prozent des Startwerts begrenzt. Jede der drei Anleihen zahlt demnach zur Fälligkeit (14.08.2025) mindestens den Teilschutzbetrag in Höhe von 900,00 Euro an den Anleger zurück. Im Gegenzug nehmen Anleger an einer positiven Entwicklung des Basiswerts in jedem Fall nur maximal bis zur Höhe des Caps teil. Zusätzlich ist wie bei jedem Zertifikat das Emittentenrisiko zu beachten. Dies bedeutet, dass insbesondere im Falle einer Zahlungsunfähigkeit der DekaBank Verluste bis hin zum Totalverlust drohen würden.
Die Zeichnung läuft übereinstimmend vom 22.07.2019 bis 09.08.2019, vorbehaltlich einer Verlängerung oder Verkürzung.
* Der Kapitalschutz erfolgt durch die Emittentin „DekaBank Deutsche Girozentrale“ bezogen auf den Nennbetrag zum Laufzeitende.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden. Bei Fragen zu den Kosten wenden Sie sich bitte an Ihren Kundenberater / Ihre Kundenberaterin.
Disclaimer: Werbeinformation: Die hierin enthaltenen Informationen stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf des Finanzinstruments dar und können eine individuelle Beratung nicht ersetzen. Diese Werbeinformation enthält nicht alle relevanten Informationen zu diesem Finanzinstrument. Vor einer Anlageentscheidung in Zertifikate wird potentiellen Anlegern empfohlen den Wertpapierprospekt zu lesen, um die potentiellen Risiken und Chancen der Anlageentscheidung vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts durch die zuständige Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen Wertpapiere zu verstehen. Der Wertpapierprospekt und eventuelle Nachträge können unter https://www.deka.de/deka-gruppe/wertpapierprospekte unter dem Reiter „EPIHS-II-19“, die Endgültigen Bedingungen unter https://mmscache.deka.de/DE000DK0UWE6_FT.pdf bzw. https://mmscache.deka.de/DE000DK0UWF3_FT.pdf bzw. https://mmscache.deka.de/DE000DK0UWG1_FT.pdf heruntergeladen werden. Sämtliche Wertpapierinformationen sowie das aktuelle Basisinformationsblatt sind ebenfalls bei Ihrer Sparkasse oder der DekaBank Deutsche Girozentrale (www.deka.de), 60625 Frankfurt kostenlos erhältlich. Sie sind im Begriff ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Sollten Kurse / Preise genannt sein, sind diese freibleibend und dienen nicht als Indikation handelbarer Kurse / Preise. Die hier genannten Werte dienen der Erläuterung des Auszahlungsprofils dieses Finanzinstruments. Die Werte sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
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Die DekaBank ist das „Zertifikatehaus des Jahres“!
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Rating vom 20.08.2018, mehr Informationen unter www.deka.de/privatkunden/auszeichnungen/scope-zertifikate-management-rating
Hussam Masri zeichnet als Bereichsleiter Produkt- und Marktmanagement der Deka-Gruppe für die Produktentwicklung und das Produktmanagement der Wertpapier-Publikumsfonds, Vermögensverwaltungs- und Altersvorsorgeprodukte, Zertifikate sowie die Vertriebsunterstützung verantwortlich.
